Verwaltung der Treasury und der Zahlungen

Ein Unternehmen kann auf dem Papier rentabel sein und dennoch ohne Geld dastehen, um Lieferanten und Löhne zu bezahlen. Der Unterschied zwischen Gewinn und Liquidität ist der Grund, weshalb die Treasury – die Verwaltung von Inkasso, Zahlungen und verfügbarer Liquidität – dieselbe Aufmerksamkeit verdient wie die Erfolgsrechnung. Sie ist keine Tätigkeit, die man am Monatsende improvisiert: Sie ist ein fortlaufender Prozess, der darüber entscheidet, ob das Unternehmen zahlungsfähig bleibt.

Gewinn und Liquidität sind nicht dasselbe

Die Erfolgsrechnung erfasst die Erträge, wenn sie anfallen, nicht wenn das Geld eingeht. Eine mit 60 Tagen ausgestellte Rechnung ist bereits Ertrag, doch die Liquidität kommt zwei Monate später. In der Zwischenzeit ist die MWST auf jener Rechnung abzuliefern, die Lieferanten sind zu bezahlen, und die Löhne mit AHV/IV/EO (staatliche Alters-, Invaliden- und Erwerbsersatzversicherung) und BVG (berufliche Vorsorge) haben genaue Fristen. Es ist das Umlaufvermögen, das Sie in Schwierigkeiten bringt: zu schnell zu wachsen, mit Kunden, die spät zahlen, und Lieferanten, die sofort bezahlt werden, verbrennt Liquidität selbst bei reichlich Aufträgen.

Die Liquiditätsplanung (Cash Flow Forecast)

Das zentrale Instrument der Treasury ist die Liquiditätsplanung, in der Regel über einen Horizont von 8 bis 13 Wochen, konstant aktualisiert:

• Listen Sie die erwarteten Eingänge nach realistischem Inkassodatum auf, nicht nach theoretischer Fälligkeit.
• Listen Sie die Ausgänge mit ihren Fälligkeiten auf: Lieferanten, Löhne, Sozialabgaben, MWST, Steuern, Leasing, Mieten.
• Vergleichen Sie Woche für Woche den geplanten Saldo mit der verfügbaren Liquidität und den Kreditlinien.

Ziel ist es, die kritischen Wochen im Voraus zu erkennen, wenn der Saldo unter eine Sicherheitsschwelle zu fallen droht, um früh zu handeln und nicht erst in letzter Minute.

Das Inkasso steuern

Viele Liquiditätsprobleme entstehen auf der Kundenseite. Einige konkrete Hebel:

• Klare Zahlungsbedingungen in Offerte und Rechnung, mit von Anfang an definierten Konditionen.
• Rasche Rechnungsstellung: Jeder Tag Verzögerung beim Ausstellen einer Rechnung ist ein weiterer Tag Wartezeit auf den Eingang.
• Systematische Mahnungen sobald die Rechnung überfällig ist, mit einem geregelten und nicht dem Zufall überlassenen Prozess.
• Anzahlungen bei bedeutenden Aufträgen und Prüfung der Zuverlässigkeit neuer Kunden.

In der Schweiz ist bei Nichtzahlung das Betreibungsverfahren (SchKG) über das Betreibungsamt der ordentliche Weg zur Forderungseinbringung; es lohnt sich jedoch, viel früher mit einer guten internen Kontrolle einzugreifen.

Die ausgehenden Zahlungen steuern

Auf der Ausgabenseite lautet die Devise Ordnung, nicht systematische Verzögerung. Lieferanten verspätet zu bezahlen, um Liquidität zu horten, zermürbt die Beziehungen und kann Zinsen oder den Verlust von Skonti kosten. Besser ist es:

• Die vereinbarten Fristen vollständig auszuschöpfen, ohne im Voraus zu bezahlen, sofern kein Skonto dies rechtfertigt.
• Zahlungen in Blöcken zu planen und sie auf die erwarteten Eingänge abzustimmen.
• Stets die steuerlichen und sozialen Fälligkeiten im Blick zu behalten, die keinen Verzug dulden.

Reserveliquidität und Kreditlinien

Eine umsichtige Treasury hält ein Liquiditätspolster, um Unvorhergesehenes und Saisonalität abzufedern. Wo das Polster nicht ausreicht, verschafft eine im Voraus vereinbarte Kreditlinie der Bank Luft in den Spitzenwochen der Ausgaben. Die Regel lautet, sie zu verhandeln, wenn die Konten in Ordnung sind, und nicht, wenn das Wasser schon bis zum Hals steht: Die besten Konditionen erhält man aus einer Position der Stärke, mit soliden Abschlüssen und glaubwürdigen Prognosen, die man der Bank vorlegen kann.

Häufige Fehler

• Nur auf den Gewinn schauen und die Inkasso- und Zahlungsfristen ignorieren.
• Keine aktuelle Liquiditätsplanung führen und die Probleme zu spät entdecken.
• Die Mahnungen dem Zufall überlassen und so die durchschnittlichen Inkassozeiten verlängern.
• Keinerlei Reserve oder Kreditlinie für Unvorhergesehenes haben.

Kurz zusammengefasst

• Rentabilität und Liquidität sind zwei verschiedene Dinge: Überwachen Sie beide.
• Die Liquiditätsplanung über 8 bis 13 Wochen ist das Basisinstrument.
• Beschleunigen Sie das Inkasso und ordnen Sie die Zahlungen, ohne die Lieferanten zu zermürben.
• Halten Sie eine Reserve und eine vor dem Bedarf vereinbarte Kreditlinie bereit.

Wie wir helfen

Wir richten für Unternehmen die Liquiditätsplanung, die Steuerung von Inkasso und Zahlungen sowie die Überwachung des Umlaufvermögens ein, mit klarer, aktueller Berichterstattung zur Unterstützung der Entscheidungen. Bringen wir Ihre Treasury in Ordnung.