Geistiges Eigentum in der Bilanz aktivieren

Marken, Patente, Software, Lizenzen und Know-how können mehr wert sein als Maschinen oder Lager. Und doch erscheinen diese immateriellen Anlagen in vielen Bilanzen Schweizer KMU kaum. Zu wissen, wann und wie man sie aktiviert — und wann sie stattdessen ein «verborgener Wert» ausserhalb der Bilanz bleiben — ist entscheidend für die Bewertung des Unternehmens, für den Zugang zu Krediten und im Hinblick auf eine Finanzierungsrunde oder einen Exit.

Was das Schweizer Rechnungslegungsrecht sagt

Nach dem Obligationenrecht darf ein Aktivum bilanziert werden, wenn es vom Unternehmen kontrolliert wird, wenn es einen künftigen wirtschaftlichen Nutzen erzeugt und wenn sein Wert verlässlich bestimmbar ist. Immaterielle Anlagen werden unter dem Anlagevermögen aktiviert. Zwei praktische Regeln bestimmen fast alles:

• Bewertung höchstens zu den Anschaffungs- oder Herstellungskosten, nicht zu einem geschätzten «Markt»-Wert;
• Vorsicht: Im Zweifel wird eher darauf verzichtet, die Aktiven aufzublähen.

Die Trennlinie: erworbenes oder selbst entwickeltes geistiges Eigentum

Das ist der Punkt, der viele Unternehmer überrascht.

• Von Dritten erworbenes geistiges Eigentum (eine gekaufte Marke, eine bezahlte Lizenz, erworbene Software): Es gibt objektive Kosten — den bezahlten Preis — und es kann aktiviert und abgeschrieben werden.
• Selbst entwickeltes geistiges Eigentum (die über Jahre aufgebaute Marke, das Know-how des Teams): Die Kosten werden in der Regel im Verlauf ihres Anfallens in der Erfolgsrechnung als Aufwand verbucht. Das paradoxe Ergebnis ist, dass die wertvollste Marke — die von Ihnen aufgebaute — oft nicht in der Bilanz erscheint, eine gekaufte hingegen schon.

Das erklärt, warum der reale Wert vieler IP-intensiver Unternehmen ausserhalb der buchhalterischen Zahlen liegt: Er tritt erst bei einer Bewertung oder einem Verkauf zutage, wenn der Käufer den Goodwill anerkennt.

Abschreibung der immateriellen Anlagen

Aktivierte immaterielle Anlagen werden über ihre Nutzungsdauer systematisch abgeschrieben:

• die wirtschaftliche Nutzungsdauer wird geschätzt (bei einem Patent zum Beispiel nicht länger als die verbleibende Schutzdauer);
• die Abschreibung mindert jedes Jahr den Bilanzwert und belastet die Erfolgsrechnung;
• sinkt der erzielbare Wert unter den Buchwert, wird eine Wertberichtigung erfasst.

Die Wahl der Nutzungsdauer und des Abschreibungsrhythmus wirkt sich auf den Gewinn und damit auch auf die Steuerlast aus: Sie muss begründet und über die Zeit konsistent sein.

Der Goodwill

Wenn man ein Unternehmen erwirbt und mehr bezahlt als den Nettowert seiner identifizierbaren Aktiven, ist die Differenz Goodwill: Er fasst Marke, Kundschaft, Know-how und Marktposition zusammen, die nicht einzeln aktiviert sind. Erworbener Goodwill darf aktiviert werden und ist über seine Nutzungsdauer abzuschreiben. Selbst geschaffener Goodwill hingegen wird nicht aktiviert: eine weitere Wertquelle, die bis zu einer aussergewöhnlichen Transaktion implizit bleibt.

Warum es sich lohnt, sich damit zu befassen

• Unternehmensbewertung: Bei einer Kapitalaufnahme oder einem Exit schauen Investoren und Käufer auf das geistige Eigentum. Ist es geordnet, im Eigentum der Gesellschaft und dokumentiert, erhöht das den übertragbaren Wert.
• Zugang zu Krediten: Eine Bilanz, die immaterielle Vermögenswerte besser abbildet (wo zulässig), kann die Beurteilung durch die Bank stärken.
• Übertragbarkeit: Geistiges Eigentum, das auf den Namen des Gründers statt der Gesellschaft eingetragen ist, ist ein klassisches Problem, das in der Due Diligence auftaucht. Das Eigentum muss beim Unternehmen liegen.
• Steuerliche Konsistenz: Abschreibungen und Wertberichtigungen müssen korrekt angesetzt sein, um einer Prüfung standzuhalten.

Standards über das gesetzliche Minimum hinaus

Das Obligationenrecht legt das Minimum fest. Wer eine reichhaltigere Berichterstattung wünscht — typischerweise wachsende Unternehmen oder solche, die sich auf eine Runde vorbereiten — kann Standards wie Swiss GAAP FER anwenden, die differenziertere Regeln zu Ansatz, Abschreibung und Impairment immaterieller Werte bieten und so die Vergleichbarkeit und das Vertrauen der Investoren erhöhen.

Häufige Fehler

• Geistiges Eigentum auf den Namen des Gründers, nicht der Gesellschaft: nicht übertragbarer Wert und Risiko in der Due Diligence.
• Keine Dokumentation der Kosten und des Eigentums an den immateriellen Werten.
• «Markt»-Werte aktivieren statt der Kosten, im Widerspruch zum Vorsichtsprinzip.
• Inkonsistente Abschreibungen oder nicht begründete Nutzungsdauern, durch den Fiskus anfechtbar.
• Das Impairment vergessen, wenn eine Marke oder Technologie an Wert verliert.

Wie SIH ONE Sie begleitet

Die Abteilung Fiduciary richtet mit den KMU die buchhalterische Behandlung des geistigen Eigentums ein — Aktivierung von erworbenem geistigem Eigentum und Goodwill, Abschreibungspläne, Wertberichtigungen und Prüfung des Eigentums bei der Gesellschaft — im Hinblick auf Bewertungen, Finanzierungen und aussergewöhnliche Transaktionen, in Abstimmung mit dem rechtlichen und steuerlichen Bereich. Wenn der Wert Ihres Unternehmens in den immateriellen Werten liegt, lassen wir ihn in den Zahlen sichtbar werden.