DeFi: Einordnung und Besteuerung in der Schweiz
Die dezentrale Finanzwelt (DeFi) fasst Protokolle zusammen, die finanzielle Funktionen — Ausleihe, Tausch, Einlage, Bereitstellung von Liquidität — ohne traditionelle Vermittler über Smart Contracts nachbilden. Für jene, die daran teilnehmen, spaltet sich das Thema in der Schweiz in zwei: einerseits die rechtliche Einordnung der Tätigkeit, andererseits die steuerliche Behandlung der Erträge. Keine der beiden Dimensionen hat eine einheitliche Regel: Sie hängen von der konkreten Natur des Geschäfts ab. Sehen wir uns an, wie man die Überlegung aufsetzt.
Es gibt keine “DeFi-Besteuerung”: es gibt die Geschäfte
Der Ausgangsfehler ist, eine für die gesamte DeFi gültige Regel zu suchen. In Wirklichkeit folgt die Besteuerung der wirtschaftlichen Substanz jedes Geschäfts. Einem Pool Liquidität bereitzustellen, Token gegen Zinsen zu verleihen, Belohnungen für das Staking zu erhalten oder Kommissionen einzunehmen, sind wirtschaftlich unterschiedliche Tätigkeiten und müssen einzeln qualifiziert werden. Der Leitgrundsatz ist der gewöhnliche des Schweizer Rechts: Man betrachtet, was tatsächlich geschieht, nicht das technologische Etikett.
Natürliche Person: Vermögensverwaltung oder Erwerbstätigkeit
Für eine in der Schweiz ansässige natürliche Person ist die grundlegende Unterscheidung jene zwischen Verwaltung des Privatvermögens und selbständiger Erwerbstätigkeit. Im ersten Fall sind die laufenden Erträge (wie Zinsen und Belohnungen) in der Regel als Einkommen steuerbar, während die auf dem Privatvermögen realisierten Kapitalgewinne unter bestimmten Voraussetzungen anders behandelt werden können. Nimmt die Tätigkeit hingegen die Züge einer beruflichen Ausübung an — hohe Frequenz, Einsatz von Hebel, systematischer Einsatz von Instrumenten und Kapital —, ändert sich die Qualifikation, mit Folgen für Steuern und Sozialversicherungen. Die Trennlinie wird nach den gefestigten Kriterien der Schweizer Praxis beurteilt.
Die typischen Erträge und ihre Behandlung
Einige wiederkehrende Situationen:
- Zinsen aus Lending. Wer Token verleiht und eine Vergütung erhält, erzielt in der Regel ein steuerbares Einkommen, zum Gegenwert in CHF im Zeitpunkt der Gutschrift zu bewerten.
- Belohnungen aus Liquidity Providing und Staking. Die als Belohnung erhaltenen Token stellen in der Regel Einkommen in dem Moment dar, in dem sie anfallen und verfügbar sind.
- Gewinne aus Tausch. Die Umwandlung zwischen Token kann Gewinne oder Verluste realisieren, deren Behandlung von der Qualifikation abhängt (Privatvermögen oder Erwerbstätigkeit).
- Airdrops und Anreize. Unentgeltliche Zuteilungen von Token sind je nach dem Grund der Zuteilung von Fall zu Fall zu beurteilen.
Die Gesellschaften und DeFi
Für eine Gesellschaft ist das Bild auf der Ebene der Grundsätze klarer: Die Erträge aus DeFi-Tätigkeit fliessen in den steuerbaren Gewinn ein, und die in der Bilanz gehaltenen Krypto-Aktiven fallen nach den gewöhnlichen Regeln der Buchführung und Besteuerung ins steuerbare Kapital. Es bleiben jedoch die praktischen Schwierigkeiten: Bewertung der Positionen, Dokumentation der Preise und der On-Chain-Transaktionen, Nachvollziehbarkeit der Flüsse durch die Protokolle. Die Buchhaltung muss vom ersten Geschäftsjahr an gut aufgesetzt werden.
MWST und Geldwäschereibekämpfung
Die MWST-Behandlung hängt von der Natur der Leistung ab: Viele Finanzgeschäfte sind ausgenommen oder befreit, doch die Qualifikation ist im Einzelfall vorzunehmen. Auf der Seite der Geldwäschereibekämpfung ist die individuelle Teilnahme an Protokollen etwas anderes als die Ausübung einer Vermittlungstätigkeit: Wenn Dritten Dienstleistungen angeboten werden, können Pflichten ausgelöst werden, die Bewilligungen erfordern.
Die Dokumentation ist der eigentliche kritische Punkt
Das konkreteste Problem bei DeFi ist nicht der Steuergrundsatz, sondern der Nachweis: Transaktionen über mehrere Protokolle und Blockchains, mehrere Adressen, laufende Umwandlungen. Ohne eine geordnete Nachverfolgung — mit Gegenwerten in CHF zu den massgebenden Daten — wird die Steuererklärung unmöglich zu verteidigen. Von Anfang an ein Berichtssystem aufzusetzen, ist der Teil, der wirklich den Unterschied macht.
Unsere Rolle
SIH ONE bietet Strukturierung und Beratung: Qualifikation der Geschäfte, buchhalterische und steuerliche Einrichtung, Organisation der Dokumentation. Bewilligungspflichtige Tätigkeiten laufen über bewilligte Partner.
Dieser Inhalt ist informativ und stellt keine Steuerberatung dar. Jede DeFi-Situation ist im konkreten Fall zu prüfen.
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