Herabsetzung des Aktienkapitals: wann und wie

Das Gesellschaftskapital herabzusetzen ist eine seltenere Operation als die Erhöhung, aber ebenso wichtig: Sie dient dazu, den Gesellschaftern Mittel zurückzuerstatten, eine verlustbehaftete Bilanz zu sanieren oder die Finanzstruktur neu zu ordnen. Da das Kapital die Garantie der Gläubiger ist, umgibt das Schweizer Recht die Herabsetzung mit präzisen Vorkehrungen. Sehen wir uns an, wann sie sinnvoll ist und wie sie durchgeführt wird – unter Berücksichtigung der seit dem 1. Januar 2023 geltenden Revision des Aktienrechts.

Warum das Kapital herabsetzen

Typisch sind drei Situationen:

• Rückerstattung an die Gesellschafter: Das Kapital ist im Verhältnis zum Bedarf überdimensioniert und ein Teil soll den Aktionären oder Gesellschaftern zurückgezahlt werden.
• Verlustdeckung: Die Gesellschaft hat Verluste angehäuft und setzt das Kapital herab, um die Bilanz anzugleichen, indem sie den vorgetragenen Verlust eliminiert oder mindert.
• Reorganisation: häufig kombiniert mit einer gleichzeitigen Erhöhung (die sogenannte “Harmonika”-Operation: Herabsetzung zur Absorption der Verluste und Erhöhung mit neuen Einlagen).

Die Logik ändert sich grundlegend, je nachdem, ob Mittel aus der Gesellschaft abfliessen oder es sich nur um einen Buchhaltungsposten handelt.

Ordentliche Herabsetzung und Herabsetzung zur Verlustdeckung

Das Schweizer Recht unterscheidet zwei Hauptfälle:

• Ordentliche Herabsetzung: Sie ändert das eingetragene Kapital, mit oder ohne Rückerstattung an die Gesellschafter. Sie erfordert die vollständige Einhaltung der Gläubigerschutzmassnahmen.
• Herabsetzung zur Beseitigung eines Passivenüberschusses (Verlustdeckung): Hier fliessen keine Mittel aus der Gesellschaft ab, es handelt sich um eine buchhalterische Korrektur. In diesem Fall sieht das Gesetz ein vereinfachtes Verfahren mit abgeschwächten Gläubigerschutzanforderungen vor, sofern die Herabsetzung tatsächlich der Verlustdeckung dient.

Die beiden Fälle korrekt zu unterscheiden bestimmt Verfahren, Fristen und Kosten.

Der Gläubigerschutz

Er ist das Herzstück der Operation. Da die Herabsetzung die Vermögensgarantie antasten kann, verlangt das Gesetz Massnahmen zum Schutz der Gläubiger, die bei der ordentlichen Herabsetzung in der Regel umfassen:

• eine Prüfung durch einen zugelassenen Revisor, der bestätigt, dass die Forderungen trotz der Herabsetzung gedeckt bleiben;
• einen Mechanismus zur Information der Gläubiger und die Möglichkeit für diese, Sicherheiten für ihre Forderungen zu verlangen.

Erst nachdem diese Schutzmassnahmen beachtet wurden, kann die Herabsetzung eingetragen werden. Bei der Herabsetzung zur Verlustdeckung sind diese Vorkehrungen reduziert, gerade weil kein Mittelabfluss stattfindet.

Die Mindestkapitalgrenzen

Die Herabsetzung darf das Kapital nicht unter die gesetzlichen Minima senken:

• AG: Mindestkapital 100’000 CHF;
• GmbH: Mindestkapital 20’000 CHF.

Ist das Ziel, unter diese Grenzen zu sinken (etwa bei einer tiefgreifenden Sanierung), muss die Herabsetzung mit einer gleichzeitigen Erhöhung kombiniert werden, die das Kapital auf das Minimum oder darüber zurückführt.

Das Verfahren, Schritt für Schritt

1. Beschluss der Versammlung (Generalversammlung bei der AG, Gesellschafterversammlung bei der GmbH) über die Herabsetzung und die Statutenänderungen.
2. Prüfungsbestätigung des Revisors, sofern verlangt, über die Deckung der Forderungen.
3. Erfüllung der gesetzlich vorgesehenen Gläubigerschutzmassnahmen.
4. Öffentliche Beurkundung vor dem Notar, die die Einhaltung der Voraussetzungen feststellt und die Statuten anpasst.
5. Eintrag ins Handelsregister, der die Herabsetzung wirksam macht.

Steuerliche Aspekte, die nicht zu vernachlässigen sind

Die Herabsetzung mit Rückerstattung an die Gesellschafter hat erhebliche steuerliche Implikationen. Insbesondere folgt die Rückzahlung von Aktienkapital und ordnungsgemäss deklarierten Kapitaleinlagereserven einer anderen Behandlung als die Gewinnausschüttung, die der Verrechnungssteuer von 35% unterliegt. Die Qualifikation der Reserven und die Einhaltung der einschlägigen Regeln sind entscheidend: Ein Fehler kann eine Kapitalrückzahlung in eine steuerbare Ausschüttung verwandeln. Dieser Aspekt ist vor der Beschlussfassung zu analysieren.

Zu vermeidende Fehler

• Herabsetzung zur Verlustdeckung und Herabsetzung mit Rückerstattung verwechseln und das falsche Verfahren anwenden.
• Die Gläubigerschutzmassnahmen überspringen oder schlecht ausführen: Der Eintrag wird verweigert.
• Ohne gleichzeitige Erhöhung unter die gesetzlichen Minima sinken.
• Die Auswirkung auf Verrechnungssteuer und Kapitaleinlagereserven ignorieren.

Kurz zusammengefasst

Die Kapitalherabsetzung ist möglich und manchmal notwendig, aber eine technische Operation: Der Unterschied zwischen einer sauberen Sanierung und einem Problem liegt darin, die Art der Herabsetzung korrekt zu qualifizieren, den Gläubigerschutz einzuhalten und die steuerlichen Auswirkungen vorab zu bewerten.

Müssen Sie das Kapital herabsetzen, um Mittel zurückzuerstatten oder die Bilanz zu sanieren? Die Abteilung corporate von SIH ONE strukturiert die Operation im Einklang mit dem Gesetz und mit Blick auf die steuerlichen Folgen.